金九银十，是企业生产的高峰期。

不过，很多企业现在的烦恼不是没有订单，而是没有电。

导火索是一张能耗双控目标成绩单。

近日，发改委公布的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》显示，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省（区）上半年能耗强度不降反升；浙江、河南、甘肃、四川、安徽、贵州、山西、黑龙江、辽宁、江西10个省上半年能耗强度降低率未达到进度要求。

为何要限电？

一方面是为了实现低碳化，碳中和目标，更重要的原因是电力紧张。

以往并不缺电，现在经济处于后疫情的恢复阶段，更没有像2007年前后经济过热的现象，为何电力还会如此紧张？

需求端持续提升用电量。

7月14日，全国日用电量刷新历史纪录，达到271.87亿千瓦时，比2020年夏季的最高值增长超过10%，华东和华中区域电网及广东、江苏、浙江等11个省级电网负荷创历史新高。

对个人和家庭来说，是电子产品和各类电器的持续增加。

当然，还有一个重要原因，就是新能源车的普及。

以往所有汽车用的是石油，现在一部分新能源车需要充电，电哪里来？

并不是从天而降，也需要各类电厂发电。

对企业来说，持续的扩张也让电力供应缺口增大。挖坑也耗费了巨大电量。

当前，我国在大力发展新能源，光伏，风电，核电发电比重持续增加，但由于此前占比较小，发电的主力依然是煤电。

资本市场的表现也可以看出端倪，无论是光伏，风电，水电，只要是与电力有关的企业，都在猛涨，煤炭股也在大涨。

最突出的矛盾是煤电供应紧张。

由于煤炭价格的暴涨，导致当前很多火力发电厂压力巨大。所以在煤炭价格暴涨后，已经有一些火力发电厂，面临亏损压力。

电力系统人士表示，确实已经出现了一些发电厂越发电越亏损的情况，发电厂不愿意亏本发售电，积极电力供应缺口扩大。

煤炭涨价，电力供应紧张是事实。

实现双控目标也是大势所趋。

不过，限电停产背后更深层原因或是勒紧裤腰带的金融战。

煤炭上涨，已经疯狂。

最近一个月，动力煤、焦煤、焦炭累计涨幅分别为56.09%、34.14%、23.03%。

不仅是煤炭，几乎所有的大宗商品都在暴涨。

天然气，亚洲一年暴涨600%；

钢铁涨幅惊人；

铜，铝，最重要的金属原料价格创下历史新高；

镍，钴等小金属也彻底涨疯；

新能源车需要的锂，更是每天都是刷新历史记录；

硅铁，猛硅，一天就可以暴涨超过10%；

草甘膦，pvc，玻璃，氟化工，磷化工，化肥，染料，氨纶，有机硅等化工原料涨价已经彻底疯狂。

实际上，监管层对大宗商品的疯狂上涨行为，也出台了很多措施，但效果并不明显，短期回调之后，又继续疯涨。

根本原因就是我们没有定价权。

大宗商品暴涨，是真的需求旺盛吗？

没有疫情的时候，也没见大宗商品如此疯狂。

全球疫情导致供应偏紧是一部分原因，最直接原因就是美联储趁疫情大规模放水。

美元还是当前世界的主导货币。

把原材料价格无限抬高，上游的通胀就输出到了其他国家，包括我们。

有人说，原材料涨价，不是利好我们很多企业吗，譬如钢铁，煤炭，化工企业。

没错，他们是上游通胀的受益者，而且可能受益只是一时。

更苦的是需要原材料的制造企业。

譬如汽车，不仅缺芯，钢铁，铜，铝涨价，会严重稀释利润。

再譬如家电企业，对金属的依赖更是无以复加。

看看格力电器，九阳股份，苏泊尔等家电股的股价就会恍然大悟。

那么问题来了，原材料涨价，终端产品提价，对冲成本不行吗？

这并不是一家企业说了算，你涨价，它不涨价。

国外疫情严重，很多订单回流到国内，这对部分企业来说可能是个难得的机遇，为了抢占市场，他们反而还在积极扩产，扩大规模。

一方面是成本高企，还要面对暴涨的国际运费。

代表全球货运成本的波罗的海干货指数，从去年九月到今年九月一年时间，从1100点暴涨至4650点，翻了接近四倍。

这个成本同样需要企业来负担。

现在的情况就是，美国通过放水，输出了高价的原材料通胀，得到了低价的终端产品。

一旦国外疫情好转，全球产能恢复到以前水平，我们的企业会造成产品积压，积压的是高成本原材料生产出来的产品，还有积压的高价原材料。

如果不加控制，这种局面对企业，对中国制造后果很严重。

限电更深层的原因是倒逼企业减产，减产对大宗商品的需求就会减小，昨天A股化工，钢铁，煤炭集体暴跌就说明了问题。

减产，停止无序扩张，我们才能取得最终的定价权。

拉闸限电，虽然可能会牺牲一定的规模，但短时的阵痛会换来中国制造的强大明天。即便如此，民生用电并未受到任何影响。