//  一、市场要闻  //

1、周五油价或上调

上月刚跌的油价，本月就要重新上涨了。根据国际油价，国内油价或将在本周五（2月3日晚）调整，目前预计上调油价210元/吨(0.16元/升-0.20元/升)。

2、重要宏观数据公布

本周，中国1月官方制造业PMI等重要宏观数据将公布。

3、美联储议息会议来袭

本周将迎来美联储今年首次议息会议，并将于北京时间周四凌晨3点公布利率决定，美联储主席鲍威尔将在3点半召开新闻发布会。随着通胀压力缓解，市场普遍预计，美联储将加息25个基点。美联储进一步放缓加息步伐几无悬念，下次利率会议的重点是关于何时暂停加息的线索。

4、欧洲、英国央行公布利率决议

包括欧洲央行行长拉加德在内的官员多次表态称，欧洲央行将坚持紧缩到底。市场预期欧洲央行将加息50个基点。

5、欧元多国公布2022年四季度GDP数据

市场普遍预计，在能源危机导致通胀飙升的背景下，欧洲极有可能陷入衰退。但得益于今年冬季异常温暖的天气，欧洲能源供应形势明显改善。

德国政府本月表示，该国去年四季度经济产出可能陷入停滞，2022年全年增长1.9%。这意味着德国可能避免了在冬季衰退的糟糕局面。作为欧洲第一大经济体，德国素有“欧洲经济火车头”之称，该国若能避免经济衰退，对欧洲而言显然是一个积极信号。

6、四大科技巨头公布业绩

苹果、谷歌、亚马逊和Meta四大科技巨头都将公布业绩。鉴于大型科技公司最近纷纷宣布了裁员计划，削减了超过5.2万个工作岗位，科技公司对增长前景的预期将格外受到关注。

苹果将于美东时间周四盘后公布财报，尽管到目前为止，该公司还没有像其他科技同行那样宣布裁员，但考虑到去年的新冠疫情限制措施、供应链挑战以及美元走强等因素，苹果第一财季收入将受到影响。

//  二、机构看后市  //

1、中信建投：风险偏好有所提振

中信建投研究所所长武超则表示，预计2023市场风险偏好将有所提振，市场资金也逐步从存量环境中走向增量，指数整体大概率是小牛市。到具体投资方向上，主要看好三条主线。一是成长赛道中的数字经济及大安全产业链。二是消费复苏。三是国企改革及低估值板块修复。

2、银河证券：拥抱市场春天，紧随政策导向

2月配置建议在震荡中布局春季行情。一方面，美国通胀压力缓和，对于通胀的下行斜率后续仍待观察，投资者对欧美经济衰退预期更高。另一方面，国内经济复苏、人民币兑美元升值，有望带来投资者兴奋情绪，叠加稳增长政策不断出台将进一步刺激外资流向中国，北向资金大规模净流入可期。3月初两会将召开，受益于两会政策预期的相关板块值得重点去把握。我们认为2月市场震荡向上，春季躁动行情可期。

3、中泰证券：外资成A股重要增量资金

考虑到全球流动性相较22年呈转松趋势、中国资产在经济触底回升中有望再现配置优势，保守估计外资今年净流入将超过去三年均值2437亿元。若考虑到资金回补，流入规模有望超预期。相较2022年900亿元的净流入规模来说，2023年外资有望成为A股市场今年最重要的增量资金来源之一。

4、华泰证券：关注景气回升迹象行业

综合考虑外资配置效应及及景气度趋势，建议关注：1）游戏：11月份中国游戏收入同比拐点初现，12月游戏版号获批84款，创年内新高，2023年1月88款游戏获得审批，景气度持续回升；2）免税：春节假期期间，三亚机场起降数量、运送旅客数量同比回升，免税行业景气度有望出现回升迹象；3）医药：全球医药行业投融资额等高频数据持续修复，或将推动医药行业景气度上行；4）食品饮料：2022年12月酒类、休闲零食零售额小幅回升；5）地产链：政策持续利好。

5、广发证券：“春季躁动”助力“破晓”

A股“春季躁动”领涨行业大多具备“当期市场主线+前期强势行业+盈利预期上修行业”等特征，而受益于“托底+重建”的地产链和消费/医药同时满足这3点特征。1、托底：地产链（地产适度信用下沉/家电家具）、受益于防疫政策优化的出行链（休闲服务）和中期受益的医药链（医疗器械/医疗服务/中药）；2、重建：央国企价值重估（能源/科技央企），反垄断政策预期稳定（互联网/平台经济）。主题投资“国家安全”（国产软件等）、国企改革（建筑等）。