本文重点

1、美国纺服历年进口量约1千亿美元占全球纺织品总贸易金额的35%左右。

2、美国棉制品进口占比美国纺服总进口近十年以来持续收缩。

3、美国进口全球棉制品主要国家最新中国和印度并驾齐驱。其中中国占比自2018年以来大比例下滑，相反美国进口印度和越南、孟加拉和巴基斯坦的棉制品持续增加。

一、 美国消费全球纺服的三分之一

历史数据看，美国纺服历年进口量约1千亿美元占全球纺织品总贸易金额的35%左右，美国纺服进口数据具有较高的全球纺服消费参考意义。

数据来源：WTO、OTEXA

二、 美国棉制品进口占比美国纺服总进口近十年以来持续收缩

美国棉制品进口占比美国纺服总进口近十年以来持续收缩。据OTEXA历史数据来看，从金额上看，美国棉制品进口占比美国纺服总进口自2009年的57%收缩至最新41%左右，占比收缩16个百分点；从数量上看美国，棉制品进口占比美国纺服总进口自2009年的42%收缩至最新17%左右，占比收缩25个百分点。

数据来源：OTEXA

三、 美国进口全球主要国家棉制品

美国进口全球主要国家棉制品中，中国和印度并驾齐驱。据OTEXA数据，最新截至2024年1-9月美国进口各国棉制品金额看，中国和印度占比均14%，再者越南13%、孟加拉12%和巴基斯坦8%。截至2024年1-9月美国进口各国棉制品数量看，中国占比22%，印度占比18%，巴基斯坦15%，越南10%和孟加拉9%。进口相同金额的中国和印度棉制品，中国进口数量更多，说明进口中国棉制品单价较印度更低，同理进口巴基斯坦棉制品单价也是很比较便宜，金额占比8%但数量却占比15%。

1） 美国进口中国棉制品占比持续下滑。据OTEXA历史数据来看，从金额上看，美国棉制品进口中中国自2009年的33%收缩至最新14%左右，占比收缩19个百分点。尤其是2018年美国禁新疆棉以来持续减少了14个百分点；从数量上看，美国棉制品进口中中国自2009年的34%收缩至最新22%左右，占比收缩12个百分点。尤其是2018年以来美国禁新疆棉以来持续减少了10个百分点。

2） 美国进口印度棉制品2022年以来跟中国并驾齐驱。据OTEXA历史数据来看，从金额上看，美国棉制品进口中从印度进口占比看从2005年的7%持续增至最新的14%，尤其是2018年以来持续增了3个百分点，从数量上看，美国棉制品进口中从印度进口占比看从2005年的8%持续增至最新的18%，增加了10个百分点，尤其是2018年以来持续增了4个百分点。

3） 美国进口越南、孟加拉和巴基斯坦的棉制品持续增加。据OTEXA历史数据来看，从金额上看，美国棉制品进口中从越南、孟加拉和巴基斯坦进口占比看从2005年的12%持续增至最新的32%，尤其是2018年以来持续增了7个百分点，从数量上看，美国棉制品进口中从越南、孟加拉和巴基斯坦进口占比看从2005年的20%持续增至最新的34%，增了14个百分点，尤其是2018年以来持续增了6个百分点。

数据来源：OTEXA

数据来源：OTEXA

四、 总结

通过以上美国纺服进口数据分析，可以得出以下结论，首先美国纺服在经历了2022年因为疫情供应链断裂的后置性过量补库后，在2023年纺服进口总量回归到历史均值附近，预计至少需要2年以上的去库才能完成2022年的巨量库存。截至2024年8月的美国纺服批发商和零售商的总库存仍保持一个高位，其中整个批发商库存相对回归到历史正常水平，还需等到零售商的库存继续去化到一定水平后才能再次回到美国纺服补库周期。再者美国棉制品进口占比美国纺服总进口近十年以来持续收缩。棉制品的全球消费在持续萎缩中，棉制品进入了存量消费竞争加剧的时代。最后中国棉制品在以低价优势艰难的维持市场份额，尤其是在美国2018年以来对中国新疆棉的制裁。相反印度、越南、孟加拉和巴基斯坦等国的棉制品消费在美国政治引导下市场份额持续提升。

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